科租智匯 | 經(jīng)營性租賃風險管理指南：如何巧妙規(guī)避潛在威脅？
更新時間: 2024-09-11 17:34:00
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科學城融資租賃自成立以來，一直在探索經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)，期間也為經(jīng)營性租賃行業(yè)標桿企業(yè)投放融資，基于對該類客戶的融資觀察及總結(jié)，在此與大家分享經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)關(guān)注的五個核心風險。
資產(chǎn)風險
由于經(jīng)營性租賃是通過長期持有租賃資產(chǎn)來獲取收益，故資產(chǎn)的屬性及價格非常重要，若沒有對市場的供需情況進行詳細的分析研究、比較、優(yōu)化，導致對項目的可能性把握不準，貪大求多，致使在預期投資回收期內(nèi)收不回投資，降低了利潤率甚至虧損，因此在資產(chǎn)篩選上需要考慮如下因素：
擇物
原則上選擇有升值空間的資產(chǎn)作為租賃物，如一些供給壟斷的產(chǎn)品、飛機等；選擇材料占比大且重復利用率高的資產(chǎn)，如集裝箱、鋼管、電子化程度不高的工業(yè)裝備等；選擇價格波動較大的資產(chǎn)，如船舶、金屬占比大的產(chǎn)品等；選擇自帶現(xiàn)金流的資產(chǎn)，如智能化裝備、自動售賣機、投遞柜、儲能、太陽能等。
擇價
為讓租賃資產(chǎn)實現(xiàn)收益最大化，低買高賣地擇時購入或出售資產(chǎn)尤為重要，主要體現(xiàn)在資產(chǎn)低價期時購入，維修期結(jié)束時可考慮出售，且殘值設(shè)定要科學。
對于經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)的資產(chǎn)類風險，重點關(guān)注租賃資產(chǎn)在市場上的供需情況，具備使用量大、頻率高、長期等方面需求的資產(chǎn)可視為優(yōu)質(zhì)的租賃資產(chǎn)。 信用風險
租賃資產(chǎn)出租期間，承租人的信用風險最為重要，直接影響到租金是否能正常回收，一般情況下需要重點關(guān)注以下因素：
詐騙
如承租人實施團伙詐騙，惡意欺詐導致不付租金。防止詐騙風險應(yīng)放在第一位，對于該風險的防范，可采用大數(shù)據(jù)嚴謹核查個人或企業(yè)的信用記錄、經(jīng)營背景以及資金實力。
租金拖欠
如承租人因經(jīng)營不善、資金不足導致延付或不付租金。在租賃合同中，租金支付是一項重要的約定，雙方在簽訂合同時應(yīng)明確約定具體的租金金額、支付方式、支付時間等條款，可避免后期產(chǎn)生租金爭議，同時也為租金拖欠問題的解決提供依據(jù)。租金拖欠的問題通常不是突然發(fā)生的，往往會有一些預兆，一旦發(fā)現(xiàn)有租金拖欠的可能，須做好提前預警和溝通，運用多手段及多渠道進行催收，嚴重時需采取法律途徑來維護應(yīng)有的權(quán)益。
對于經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)的信用類風險，重點關(guān)注下游客戶的資質(zhì)情況，關(guān)注租賃合同的約定，以及租金催收的手段。 現(xiàn)金流風險
租賃資產(chǎn)出租后，租金回款產(chǎn)生的現(xiàn)金流是經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)得以延續(xù)的最大資本，通常有以下幾個重要因素是需要加以關(guān)注的。
出租率
提高出租率是經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)創(chuàng)收的重點，在一般的行情中，想要處于較為良好的運營狀態(tài)，出租率達到70%以上才算達標，只有高出租率才能帶來高租金收入，當然也需具備較強的議價能力，另外控制運維支出也可以提高收益。
應(yīng)收賬款
應(yīng)收賬款賬期的長短及金額大小也影響到租金回收的質(zhì)量，應(yīng)收賬款賬期短且金額少的項目是現(xiàn)金流較優(yōu)的項目，自帶現(xiàn)金流且無應(yīng)收賬款的項目是最為優(yōu)質(zhì)的項目。
代收付
一般情況下，經(jīng)營性租賃企業(yè)具備自有的管理平臺，通過物聯(lián)網(wǎng)來管理資產(chǎn)和控制租金回款，通過第三方支付可以有效對租金回收進行管理，控制現(xiàn)金流流向，降低風險。
對于經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流類風險，重點關(guān)注出租方的品牌效應(yīng)和市場占有率情況，月均出租單價的波動是最能直接反映市場實際情況，同時也須關(guān)注應(yīng)收賬款的合理性及質(zhì)量。 資金錯配風險
由于經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)先期投入資金而后逐漸收回租金，因此容易出現(xiàn)短貸長投的資金錯配情況，資金籌措過程中若貪大求多、不充分考慮年限因素、盲目擴大信用則會帶來較大的融資風險，導致租金收入不足以償還融資成本。
對于經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)的資金錯配類風險，重點關(guān)注租賃資產(chǎn)的回本期是否與融資年限匹配，盡量用資產(chǎn)預測收益去覆蓋融資成本，即經(jīng)營租賃的租金要高于融資成本，且需有一定的余值才能保障項目經(jīng)營不虧損，同時也需關(guān)注融資杠桿的合理性。 處置風險
作為租賃性質(zhì)的資產(chǎn)，在經(jīng)營期間可能會遇到一些內(nèi)外部因素引發(fā)的處置風險，主要反映在以下兩方面。
外部因素
如承租人經(jīng)營不善或刻意詐騙盜走租賃資產(chǎn)實施變賣，導致發(fā)生取回風險。針對該類風險應(yīng)憑借留存的資料證據(jù)，配備專業(yè)團隊對租賃資產(chǎn)進行追回或索賠，同時租賃資產(chǎn)應(yīng)購買損失險類的保險。
內(nèi)部因素
如租賃資產(chǎn)使用時間較長、性能下降、維護費用增多等，導致發(fā)生資產(chǎn)收益下降風險。針對該類風險可考慮在設(shè)備的生命周期中選擇最經(jīng)濟的時段進行處置，掌握完善的二手市場或穩(wěn)定的處置渠道，也可考慮翻新延長租賃周期，另可購買殘值保險作為相應(yīng)的保障。
對于經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)的處置類風險，重點關(guān)注租賃資產(chǎn)持有人所具備的資產(chǎn)處置能力及手段。
